Option Greeks এর সংক্ষিপ্ত বিবরণ
Option Greeks অপশন প্রিমিয়াম বা অপশনের মূল্য কীভাবে পরিবর্তিত হবে তা মাপার জন্য ব্যবহৃত কিছু পরিমাপ বা পরামিতি। এটি অপশন ট্রেডিংয়ের একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ অংশ, কারণ অপশন গ্রীকস আপনাকে বুঝতে সাহায্য করে কিভাবে বিভিন্ন উপাদান যেমন স্টক প্রাইস, ভলাটিলিটি, সময় এবং সুদের হার অপশন প্রিমিয়ামের উপর প্রভাব ফেলে।
Option Greeks মূলত পাঁচটি প্রধান ধরনের পরিমাপ বা গ্রীকসকে নির্দেশ করে, যেগুলি হল:
1. Delta (Δ)
- Delta অপশনের প্রাইস (প্রিমিয়াম) কেমনভাবে মূল স্টকের দাম পরিবর্তনের সাথে পরিবর্তিত হবে তা নির্দেশ করে।
- Delta প্রাকৃতিকভাবে -১ থেকে +১ এর মধ্যে থাকে:
- Call Option এর জন্য Delta 0 থেকে 1 এর মধ্যে হয়, অর্থাৎ স্টক মূল্যের প্রতি ১ পয়েন্ট ওঠানামায় অপশনের দাম কতটা বাড়বে বা কমবে তা নির্দেশ করে।
- Put Option এর জন্য Delta -1 থেকে 0 এর মধ্যে থাকে, অর্থাৎ স্টকের দাম প্রতি ১ পয়েন্ট পরিবর্তিত হলে পুট অপশনের দাম কতটা বাড়বে বা কমবে তা নির্দেশ করে।
- উদাহরণ: যদি একটি কল অপশনের ডেল্টা ০.৭৫ হয় এবং স্টক মূল্য $৫০ থেকে $৫১ এ চলে যায়, তাহলে অপশন প্রিমিয়ামের মূল্য প্রায় ০.৭৫ ডলার বাড়বে।
2. Gamma (Γ)
- Gamma হল Delta এর পরিবর্তনের হার বা Delta এর গ্রেডিয়েন্ট। এটি বলে দেয় যে Delta কতটা দ্রুত পরিবর্তিত হবে যখন স্টক মূল্য বাড়ে বা কমে।
- Gamma-এর মূল কাজ হল Delta-কে আরও নিখুঁতভাবে মডেল করা, বিশেষ করে যখন স্টকটির মূল্য বড় পরিমাণে ওঠানামা করে।
- উদাহরণ: যদি একটি কল অপশনের গ্যামা ০.১ হয় এবং স্টক মূল্য $৫০ থেকে $৫১ এ চলে যায়, তাহলে Delta ০.৭৫ থেকে ০.৮৫ হয়ে যাবে।
3. Theta (Θ)
- Theta হল Time Decay বা সময়ের ক্ষয়। এটি বলে দেয় যে, স্টকের বর্তমান মূল্য অপরিবর্তিত থাকলে অপশন প্রিমিয়ামের মূল্য প্রতি একদিনে কতটা কমবে।
- অপশন গুলি একটি নির্দিষ্ট সময়সীমার মধ্যে মেয়াদ শেষ হয়, এবং থেটা সময়ের সাথে অপশন প্রিমিয়ামের ক্ষয়ের হার নির্ধারণ করে।
- উদাহরণ: যদি একটি অপশন থেটা ০.০৫ হয়, তাহলে প্রতি দিন অপশনের প্রিমিয়াম $০.০৫ করে কমবে (স্টক মূল্য অপরিবর্তিত থাকলে)।
4. Vega (ν)
- Vega অপশন প্রিমিয়ামের প্রতি ইউনিট পরিবর্তন নির্দেশ করে যখন Implied Volatility (আইভি) পরিবর্তিত হয়।
- উচ্চ ভলাটিলিটি মানে হল যে স্টক মূল্য আরও অস্থির হতে পারে, যার ফলে অপশনের প্রিমিয়াম বৃদ্ধি পেতে পারে। ভেগা এটি পরিমাপ করে।
- উদাহরণ: যদি একটি অপশনের ভেগা ০.২০ হয়, এবং যদি আইভি ২% বাড়ে, তাহলে অপশনের প্রিমিয়াম $০.২০ বৃদ্ধি পাবে।
5. Rho (ρ)
- Rho হল অপশন প্রিমিয়ামের প্রতি ইউনিট পরিবর্তন যখন সুদের হার পরিবর্তিত হয়।
- যদি সুদের হার বাড়ে, তবে কল অপশনের প্রিমিয়াম বাড়তে পারে এবং পুট অপশনের প্রিমিয়াম কমতে পারে।
- উদাহরণ: যদি একটি কল অপশনের রো ০.০৫ হয়, তাহলে সুদের হার ১% বৃদ্ধি পেলে, কল অপশনের প্রিমিয়াম $০.০৫ বাড়বে।
Option Greeks এর সংক্ষিপ্ত বিবরণ:
- Delta (Δ): অপশন প্রিমিয়াম কতটা স্টক মূল্য পরিবর্তনের সাথে পরিবর্তিত হবে।
- Gamma (Γ): Delta-এর পরিবর্তনের হার।
- Theta (Θ): টাইম ডিকেয় বা সময়ের সাথে অপশনের প্রিমিয়ামের ক্ষয়।
- Vega (ν): অপশন প্রিমিয়ামের পরিবর্তন যখন ভলাটিলিটি পরিবর্তিত হয়।
- Rho (ρ): অপশন প্রিমিয়ামের পরিবর্তন যখন সুদের হার পরিবর্তিত হয়।
Option Greeks এর ব্যবহার:
Option Greeks অপশন ট্রেডিংয়ে বিভিন্ন কৌশল গ্রহণের জন্য সহায়ক। উদাহরণস্বরূপ:
- Delta ব্যবহার করে আপনি স্টকের মূল্যের উপর ভিত্তি করে আপনার পজিশন কতটা ঝুঁকিপূর্ণ বা লাভজনক হতে পারে তা নির্ধারণ করতে পারেন।
- Theta ব্যবহার করে আপনি সময়ের ক্ষয় (time decay) কীভাবে অপশন প্রিমিয়ামের উপর প্রভাব ফেলবে তা বুঝতে পারেন, বিশেষত যখন আপনি অপশন লিখছেন (selling options)।
- Vega ব্যবহার করে আপনি ভবিষ্যতে ভলাটিলিটি পরিবর্তনের জন্য প্রস্তুতি নিতে পারেন।
Option Greeks একটি শক্তিশালী টুল হতে পারে যদি আপনি অপশন ট্রেডিংয়ের বিভিন্ন কৌশল এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কৌশল অনুসরণ করতে চান।
Video material:
