অপশন চেইন (Option Chain) কী এবং কীভাবে পড়তে হয়?
অপশন চেইন হলো একটি তালিকা বা ডেটা ফর্ম্যাট, যা একটি নির্দিষ্ট স্টক বা সূচকের জন্য উপলব্ধ সব অপশন কন্ট্র্যাক্টের তথ্য প্রদান করে। এটি Call options এবং Put options এর বিভিন্ন মেয়াদ, স্ট্রাইক প্রাইস, ভলিউম, ওপেন ইন্টারেস্ট, প্রিমিয়াম ইত্যাদি তথ্য অন্তর্ভুক্ত করে। অপশন চেইন পড়ে ট্রেডাররা গুরুত্বপূর্ণ তথ্য বের করে আনতে পারে, যা তাদের বাজারের রূপরেখা এবং ট্রেডিং কৌশল গঠন করতে সহায়ক হতে পারে।
অপশন চেইন পড়ার উপায়:
অপশন চেইন পড়তে হলে নিচের কিছু গুরুত্বপূর্ণ উপাদান বুঝতে হবে:
Strike Price (স্ট্রাইক প্রাইস): এটি অপশন কন্ট্র্যাক্টের মূল্য যা আপনি কিনতে বা বিক্রি করতে পারেন। স্ট্রাইক প্রাইস সাধারণত স্টকের বর্তমান মূল্য (Underlying Asset Price) থেকে বেশ কিছু পয়েন্ট উপরে বা নিচে থাকে।
Call Options (কল অপশন): কল অপশন হল এমন একটি অপশন যা আপনাকে একটি নির্দিষ্ট স্ট্রাইক প্রাইসে শেয়ার কেনার অধিকার দেয় (বাধ্যবাধকতা নয়)।
- কল অপশনের প্রিমিয়াম সাধারণত স্টকের দাম বৃদ্ধি পেলে বাড়ে।
Put Options (পুট অপশন): পুট অপশন হল এমন একটি অপশন যা আপনাকে একটি নির্দিষ্ট স্ট্রাইক প্রাইসে শেয়ার বিক্রির অধিকার দেয় (বাধ্যবাধকতা নয়)।
- পুট অপশনের প্রিমিয়াম সাধারণত স্টকের দাম কমলে বাড়ে।
Volume (ভলিউম): এটি হল ওই অপশন কন্ট্র্যাক্টের ট্রেড করা সংখ্যা। উচ্চ ভলিউম সাধারণত নির্দেশ করে যে ওই অপশনটি বাজারে সক্রিয়ভাবে ট্রেড হচ্ছে।
Open Interest (ওপেন ইন্টারেস্ট): ওপেন ইন্টারেস্ট হলো একটি নির্দিষ্ট অপশনের জন্য খোলা অবস্থান (পজিশন) বা চুক্তি। এটি প্রতিফলিত করে যে, কতগুলো কন্ট্র্যাক্ট এখনও সম্পূর্ণ বা খোলা অবস্থায় আছে। ওপেন ইন্টারেস্ট বৃদ্ধি পেলে এটি বাজারে বেশি আগ্রহ বা অংশগ্রহণের লক্ষণ হতে পারে।
Implied Volatility (আইএমভি): এটি এমন একটি প্রক্ষেপণ যা শেয়ারের ভবিষ্যত দামের ওঠানামার সম্ভাবনা দেখায়। আইএমভি বেশি হলে অপশন প্রিমিয়ামও বেশি হয়ে থাকে।
Bid-Ask Spread (বিড-আস্ক স্প্রেড): বিড (ক্রয়মূল্য) এবং আস্ক (বিক্রয়মূল্য) এর মধ্যে পার্থক্য। সাধারণত, একটি কম বিড-আস্ক স্প্রেড বাজারে অধিক তরলতা (liquidity) নির্দেশ করে।
অপশন চেইন থেকে সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স বের করার উপায়:
অপশন চেইন থেকে সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স বের করার জন্য নিচের কিছু গুরুত্বপূর্ণ কৌশল অনুসরণ করা যেতে পারে:
স্ট্রাইক প্রাইস এবং ওপেন ইন্টারেস্ট:
- স্ট্রাইক প্রাইস যেখানে সবচেয়ে বেশি ওপেন ইন্টারেস্ট থাকে, তা সাধারণত রেজিস্ট্যান্স বা সাপোর্ট স্তর হতে পারে।
- যদি একটি কল অপশনে ওপেন ইন্টারেস্ট বেশি থাকে এবং স্টকের মূল্য ঐ স্তরের কাছে পৌঁছায়, তবে সেই স্তরটি একটি রেজিস্ট্যান্স হতে পারে।
- যদি পুট অপশনে ওপেন ইন্টারেস্ট বেশি থাকে, তবে এটি একটি সাপোর্ট স্তর হতে পারে।
উদাহরণ:
- ধরুন একটি স্টকের স্ট্রাইক প্রাইস $100 এর কল অপশনে যদি ওপেন ইন্টারেস্ট সবচেয়ে বেশি থাকে, এবং স্টকের বর্তমান মূল্য $98 থাকে, তবে $100 এর স্ট্রাইক প্রাইস হতে পারে একটি রেজিস্ট্যান্স স্তর। এর মানে, যখন স্টকের মূল্য $100 এ পৌঁছাবে, তখন অনেক ট্রেডার কল অপশন ব্যবহার করতে শুরু করবে, যা শেয়ার বিক্রির চাপ তৈরি করতে পারে, এবং এটি রেজিস্ট্যান্স হিসেবে কাজ করবে।
- একইভাবে, যদি $90 স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশনে ওপেন ইন্টারেস্ট বেশি থাকে, তবে এটি একটি সাপোর্ট স্তর হতে পারে।
স্ট্রাইক প্রাইস এবং ভলিউম:
- অপশনের ভলিউম, বিশেষত যখন এটি একটি স্ট্রাইক প্রাইসের জন্য বৃদ্ধি পায়, বাজারের শক্তি বা প্রবণতা নির্দেশ করতে পারে।
- সাধারণত, বেশি ভলিউমের এলাকা একটি শক্তিশালী সাপোর্ট বা রেজিস্ট্যান্স স্তর হিসেবে কাজ করে।
ভলাটিলিটি এবং প্রিমিয়াম:
- যদি অপশনের আইএমভি (Implied Volatility) এবং প্রিমিয়াম বৃদ্ধি পায়, তবে এটি ঐ স্ট্রাইক প্রাইসে ওপেন ইন্টারেস্টের সঙ্গে মিলিয়ে একটি সাপোর্ট বা রেজিস্ট্যান্স তৈরি করতে পারে।
ম্যাক্সিমাম পেইন পয়েন্ট (Max Pain Point):
- ম্যাক্সিমাম পেইন পয়েন্ট হল সেই স্তর যেখানে সর্বাধিক সংখ্যক অপশন কন্ট্র্যাক্টের মেয়াদ শেষ হয়, যার ফলে অপশন হোল্ডারদের সর্বাধিক ক্ষতি হয়। এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ সাপোর্ট বা রেজিস্ট্যান্স স্তর হতে পারে।
- ম্যাক্সিমাম পেইন পয়েন্ট সাধারণত ঐ স্ট্রাইক প্রাইসে থাকে যেখানে মোট পুট এবং কল অপশনসের ওপেন ইন্টারেস্ট সবচেয়ে বেশি হয়।
উদাহরণ:
ধরা যাক, আপনি একটি স্টকের অপশন চেইন দেখে নিচের তথ্য পাচ্ছেন:
| স্ট্রাইক প্রাইস | কল অপশন ওপেন ইন্টারেস্ট | পুট অপশন ওপেন ইন্টারেস্ট | কল অপশন ভলিউম | পুট অপশন ভলিউম |
|---|---|---|---|---|
| 100 | 500 | 200 | 50 | 30 |
| 110 | 600 | 400 | 70 | 60 |
| 120 | 300 | 500 | 40 | 80 |
যদি আপনি লক্ষ্য করেন যে, $110 স্ট্রাইক প্রাইসে কল অপশনে বেশি ওপেন ইন্টারেস্ট (600) এবং পুট অপশনে (400) কম ওপেন ইন্টারেস্ট আছে, তাহলে এটি একটি রেজিস্ট্যান্স স্তর হতে পারে, কারণ এর আশেপাশে ট্রেডাররা স্টকটি বেশি বিক্রি করার চেষ্টা করবে।
যদি $100 স্ট্রাইক প্রাইসে পুট অপশনে বেশি ওপেন ইন্টারেস্ট (500) থাকে, তবে এটি সাপোর্ট স্তর হতে পারে, কারণ এখানে ট্রেডাররা স্টকটি কিনে রাখতে আগ্রহী হতে পারে।
অপশন চেইন থেকে সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স বের করতে, আপনাকে স্ট্রাইক প্রাইস, ওপেন ইন্টারেস্ট, ভলিউম, এবং ইম্প্লাইড ভলাটিলিটি এর মতো গুরুত্বপূর্ণ উপাদানগুলি মনোযোগ সহকারে বিশ্লেষণ করতে হবে। এগুলো আপনাকে বাজারের দিক-নির্দেশনা এবং সম্ভাব্য সাপোর্ট বা রেজিস্ট্যান্স স্তর চিহ্নিত করতে সাহায্য করবে।
Video material:
