Delta কিভাবে কাজ করে?
Delta (Δ) অপশন গ্রীকসের মধ্যে একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ পরিমাপ, যা অপশন প্রিমিয়ামের (অপশন মূল্য) প্রতি একক স্টক মূল্য পরিবর্তনের জন্য কতটা পরিবর্তন হবে তা নির্দেশ করে। Delta অপশন ট্রেডিংয়ের জন্য গুরুত্বপূর্ণ কারণ এটি স্টক বা অন্যান্য নির্ধারিত অ্যাসেটের মূল্য ওঠানামার সাথে অপশনের প্রিমিয়ামের পরিবর্তন বুঝতে সাহায্য করে।
Delta (Δ) কী?
Delta হল একটি অপশনের মূল্য (প্রিমিয়াম) পরিবর্তনের হার, যেটি স্টকের মূল্যের প্রতি একক পরিবর্তনের সঙ্গে সম্পর্কিত। এটি পরিমাপ করে যে, একটি অপশনের প্রিমিয়াম কতটা পরিবর্তিত হবে যদি স্টক মূল্যে এক পয়েন্ট (1 point) পরিবর্তন ঘটে।
- Delta সাধারাণভাবে 0 থেকে 1 (কল অপশন) এবং -1 থেকে 0 (পুট অপশন) এর মধ্যে থাকে।
- Delta অপশনের প্রাইসের সাথে স্টক প্রাইসের পরিবর্তন সম্পর্কিত।
Delta কিভাবে কাজ করে?
Delta অপশনটির দাম কেমনভাবে পরিবর্তিত হবে যখন মূল স্টকটির দাম ১ পয়েন্ট (যেমন $১) উঠবে বা নামবে তা নির্ধারণ করে।
- Call Option এর Delta 0 থেকে 1 এর মধ্যে থাকে।
- এর মানে হল যে যদি কল অপশনের Delta 0.50 হয় এবং স্টক মূল্য ১ পয়েন্ট বাড়ে, তাহলে কল অপশনের প্রিমিয়াম প্রায় 0.50 পয়েন্ট বাড়বে।
- উদাহরণ: স্টক মূল্য যদি $50 থেকে $51 চলে যায়, এবং কল অপশনের Delta 0.50 হয়, তবে অপশনের মূল্য $0.50 বৃদ্ধি পাবে।
- Put Option এর Delta 0 থেকে -1 এর মধ্যে থাকে।
- এর মানে হল যে যদি পুট অপশনের Delta -0.60 হয় এবং স্টক মূল্য ১ পয়েন্ট কমে যায়, তাহলে পুট অপশনের প্রিমিয়াম প্রায় 0.60 পয়েন্ট বাড়বে।
- উদাহরণ: স্টক মূল্য $50 থেকে $49 চলে গেলে, এবং পুট অপশনের Delta -0.60 হয়, তখন পুট অপশনের প্রিমিয়াম $0.60 বৃদ্ধি পাবে।
Delta-র উপকারিতা:
স্টক প্রাইসের প্রভাব:
- Call Option এর Delta যদি 0.75 হয়, এবং স্টক মূল্য $100 থেকে $101 চলে যায়, তাহলে কল অপশনের প্রিমিয়াম 0.75 পয়েন্ট বাড়বে।
- Put Option এর Delta যদি -0.50 হয়, এবং স্টক মূল্য $100 থেকে $99 চলে যায়, তাহলে পুট অপশনের প্রিমিয়াম 0.50 পয়েন্ট বাড়বে।
হেজিং কৌশল:
- Delta ব্যবহার করে আপনি hedging বা ঝুঁকি প্রশমিত করতে পারেন। Delta এক্সপোজারকে হেজ করতে, আপনি একটি স্টক বা অপশন পজিশন তৈরি করতে পারেন, যাতে স্টক মূল্য ওঠানামা করলে আপনার ক্ষতি কম হয় বা ক্ষতি হতে বাধা দেয়।
- Delta Neutral Position: এটি এমন একটি পজিশন যেখানে আপনার পজিশনের Delta 0 হয়ে থাকে। এর মাধ্যমে আপনি স্টক মূল্যের ওঠানামার বিরুদ্ধে হেজিং করতে পারেন।
Delta এর পরিসর:
- Call Option এর জন্য:
- ATM (At the Money) অপশনের Delta সাধারণত 0.5 হয়, কারণ স্টক মূল্য এবং স্ট্রাইক প্রাইস একে অপরের কাছাকাছি থাকে।
- ITM (In the Money) কল অপশনগুলির Delta ১ এর কাছাকাছি হতে পারে, কারণ এরা স্টক মূল্যের বেশি কাছাকাছি থাকে এবং তার ফলে প্রিমিয়ামের পরিবর্তনেও বড় প্রভাব ফেলে।
- OTM (Out of the Money) কল অপশনগুলির Delta ছোট হতে পারে, যেমন ০ থেকে ০.২০, কারণ এই অপশনগুলির মধ্যে টাইম ভ্যালু বেশি থাকে এবং স্টক প্রাইসের ওঠানামায় তাদের প্রিমিয়াম কম পরিবর্তিত হয়।
- Put Option এর জন্য:
- ATM (At the Money) পুট অপশনের Delta সাধারণত -0.5 হয়, কারণ পুট অপশনগুলির দাম স্টক প্রাইসের বিপরীতে চলে।
- ITM (In the Money) পুট অপশনগুলির Delta -১ এর কাছাকাছি হতে পারে।
- OTM (Out of the Money) পুট অপশনগুলির Delta সাধারণত ছোট থাকে, যেমন -০.২০ থেকে -০.৫, কারণ এই অপশনগুলির মধ্যে টাইম ভ্যালু বেশি থাকে।
Delta এবং Risk Management (ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা):
- Delta অপশন ট্রেডিংয়ের ঝুঁকি ব্যবস্থাপনাতে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে।
- যদি Delta ১.০০ (কল অপশন) বা -১.০০ (পুট অপশন) হয়, তবে আপনি আপনার স্টক পজিশন নিয়ে যথেষ্ট ঝুঁকিতে আছেন, কারণ স্টক মূল্য পরিবর্তনের সাথে অপশনের মূল্যও অধিক পরিবর্তিত হবে।
- Delta এর মাধ্যমে আপনি সঠিকভাবে ঝুঁকি পরিমাপ করতে পারেন এবং সেই অনুযায়ী পজিশন গ্রহণ করতে পারেন।
Delta এবং Time Decay:
- Delta এবং Time Decay একে অপরের সাথে সম্পর্কিত। সাধারণত, অপশনের Delta যত বেশি, টাইম ডিকেয় তত বেশি প্রভাবিত হতে পারে।
- Delta এবং Time Decay একসাথে কাজ করে, এবং এদের সমন্বয় অপশন প্রিমিয়াম এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনায় সাহায্য করে।
Delta এবং Delta Neutral Strategy:
Delta Neutral Strategy হল এমন একটি কৌশল যেখানে আপনার পজিশনে Delta 0 থাকে। এই কৌশলে স্টক প্রাইসের উঠানামার সাথে আপনার পজিশনের মূল্য পরিবর্তন করবে না, এবং এটি মূলত ভলাটিলিটি বা অন্যান্য ফ্যাক্টরের প্রভাবের উপর নির্ভরশীল। আপনি স্টক ও অপশনের পজিশন গ্রহণ করে Delta Neutral অবস্থান তৈরি করতে পারেন, যেখানে একটি পজিশন অপরটি হেজ করে।
Delta অপশন ট্রেডিংয়ের একটি গুরুত্বপূর্ণ গ্রীক, যা আপনাকে জানাতে সাহায্য করে কিভাবে স্টকের দাম পরিবর্তিত হলে অপশনের প্রিমিয়াম পরিবর্তিত হবে। এটি অপশন ক্রেতাদের এবং বিক্রেতাদের জন্য ঝুঁকি পরিমাপ এবং ম্যানেজ করার জন্য একটি শক্তিশালী টুল। Delta ব্যবহার করে আপনি অপশন ট্রেডিং কৌশল তৈরি করতে পারেন এবং স্টক প্রাইসের ওঠানামায় আপনার লাভ বা ক্ষতির সম্ভাবনা বুঝতে পারেন।
Video material:
