ফিউচার ট্রেডিং থেকে হেজিং কিভাবে করা যায়?
হেজিং (Hedging) একটি ঝুঁকি কমানোর কৌশল, যা ফিউচার ট্রেডিংয়ের মাধ্যমে মূলত বাজারের অস্থিরতা থেকে সুরক্ষা পাওয়ার জন্য ব্যবহৃত হয়। এটি একটি নিরাপত্তামূলক কৌশল, যার মাধ্যমে একজন ট্রেডার বা বিনিয়োগকারী তাদের পোর্টফোলিও বা অবস্থানকে ক্ষতির ঝুঁকি থেকে রক্ষা করতে পারে। ফিউচার কন্ট্র্যাক্ট ব্যবহার করে হেজিং করা হয় মূলত উল্টো পজিশন নিয়ে, যাতে মূল পজিশনের ক্ষতির মোকাবিলা করা যায়।
ফিউচার মার্কেটে হেজিং করার প্রক্রিয়া সাধারণত দুইভাবে হয়ে থাকে:
- লং পজিশন (Long Position) হেজ করা।
- শর্ট পজিশন (Short Position) হেজ করা।
এই প্রক্রিয়াগুলি মূলত সংশ্লিষ্ট সম্পদ বা পণ্যগুলোর ভবিষ্যৎ মূল্য পরিবর্তনের ঝুঁকি কমানোর জন্য ব্যবহৃত হয়।
ফিউচার ট্রেডিং থেকে হেজিং করার পদ্ধতি:
1. লং পজিশন হেজিং:
লং পজিশন হেজিংয়ে, আপনি যদি বাজারে কোনো পণ্য বা স্টক কিনে থাকেন (যা আপনি ভবিষ্যতে বিক্রি করবেন), তবে আপনি সেই পণ্যের বা স্টকের শর্ট পজিশন গ্রহণ করতে পারেন ফিউচার মার্কেটে।
- উদাহরণ: ধরুন আপনি সোয়া বিনস কেনেছেন এবং দাম পড়ার ঝুঁকি রয়েছে। আপনি সোয়া বিনসের ফিউচার কন্ট্র্যাক্টে শর্ট পজিশন নিলে যদি দাম কমে যায়, আপনার শর্ট পজিশন লাভ করতে থাকবে, যা আপনার মূল লং পজিশনের ক্ষতি কমাবে। এর ফলে, আপনি অস্থিরতা বা ক্ষতির ঝুঁকি থেকে সুরক্ষা পাবেন।
2. শর্ট পজিশন হেজিং:
শর্ট পজিশন হেজিংয়ে, আপনি যদি কোনো পণ্য বা স্টক বিক্রি করে থাকেন, তবে আপনি লং পজিশন গ্রহণ করতে পারেন ফিউচার মার্কেটে।
- উদাহরণ: ধরুন আপনি কোনো স্টক বিক্রি করেছেন, কিন্তু ভবিষ্যতে স্টকটির মূল্য বাড়তে পারে। আপনি যদি ফিউচার মার্কেটে সেই স্টকের লং পজিশন নেন, তবে যদি দাম বেড়ে যায়, আপনার ফিউচার লং পজিশন থেকে লাভ হবে, যা আপনার শর্ট পজিশনের ক্ষতি পুরোপুরি বা আংশিকভাবে পুষিয়ে দিতে পারে।
3. মাল্টিপল মার্কেট হেজিং:
কখনও কখনও, একটি সম্পদের মূল্য ওঠানামা অন্য সম্পদের সাথে সম্পর্কিত হতে পারে। এই ধরনের পরিস্থিতিতে, আপনি সম্পর্কিত দুটি সম্পদের মধ্যে হেজিং করতে পারেন। যেমন, কমোডিটি মার্কেট বা স্টক ইনডেক্স।
- উদাহরণ: যদি আপনি তেল (crude oil) ক্রয় করেছেন এবং আপনি জানেন যে, তেলের দাম ডলারের মূল্য পরিবর্তনের সাথে সম্পর্কিত, আপনি ডলারের ফিউচার কন্ট্র্যাক্টে শর্ট পজিশন নিতে পারেন, যাতে তেলের দাম কমলেও আপনার লস কমে যায়।
4. ক্রস হেজিং:
ক্রস হেজিং হল এক সম্পদ বা পণ্য দিয়ে অন্য সম্পদ বা পণ্যকে হেজ করা। যেমন, আপনি যদি একটি কৃষি পণ্যের বাজারে বিনিয়োগ করে থাকেন এবং সেই পণ্যের সরবরাহের কারণে ঝুঁকি অনুভব করেন, আপনি সংশ্লিষ্ট পণ্যটির ফিউচার কন্ট্র্যাক্ট ব্যবহার করে ঝুঁকি কমাতে পারেন।
- উদাহরণ: আপনি যদি গম (wheat) ফিউচার ট্রেডিং করছেন, তবে ভুট্টা (corn) ফিউচারেও হেজিং করতে পারেন, কারণ এই দুই পণ্যের মধ্যে কিছু সম্পর্ক থাকতে পারে।
ফিউচার মার্কেটে হেজিংয়ের সুবিধা:
ঝুঁকি কমানো:
- ফিউচার ট্রেডিংয়ের মাধ্যমে হেজিং করার প্রধান সুবিধা হলো আপনি বাজারের অস্থিরতা বা মূল্য পতন থেকে সুরক্ষা পাবেন। এটি আপনার পোর্টফোলিও বা ট্রেডের সম্ভাব্য ক্ষতি কমাতে সাহায্য করে।
অস্থির বাজারে সুরক্ষা:
- যদি বাজারে মূল্য ওঠানামা হয়, তবে হেজিং আপনাকে একটি স্থিতিশীলতা প্রদান করে এবং কোন দিক থেকে ঝুঁকি আসবে তা সামলাতে সহায়তা করে।
মুনাফা সংরক্ষণ:
- আপনি যদি বাজারের বড় আন্দোলনের জন্য প্রস্তুত না থাকেন, তবে হেজিং আপনার মুনাফা রক্ষা করতে সহায়ক হতে পারে। এটি আপনার লাভ ধরে রাখতে সহায়ক হতে পারে।
ফিউচার কন্ট্র্যাক্টের নমনীয়তা:
- ফিউচার কন্ট্র্যাক্ট ট্রেডিংয়ে হেজিং করার সময়, আপনি একাধিক লিভারেজ এবং বিকল্পের মাধ্যমে ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ করতে পারেন।
ফিউচার ট্রেডিং থেকে হেজিংয়ের অসুবিধা:
লাভ সীমিত হতে পারে:
- হেজিং করলে কিছুটা নিরাপত্তা পাওয়া যায়, তবে এটি একই সাথে লাভের সম্ভাবনাকে সীমিত করতে পারে। একসাথে দুটো পজিশন খোলার কারণে লাভ কম হতে পারে।
খরচ এবং কমিশন:
- ফিউচার ট্রেডিংয়ের জন্য কমিশন, ফি এবং ট্রান্সঅ্যাকশন খরচ রয়েছে, যা হেজিংয়ের খরচ বাড়িয়ে দিতে পারে।
যত্ন সহকারে পরিকল্পনা করা প্রয়োজন:
- হেজিং কার্যকর হতে হলে সঠিক পরিকল্পনা এবং বাজার বিশ্লেষণ করা প্রয়োজন। যদি হেজিং সঠিকভাবে না করা হয়, তবে এটি আপনার পোর্টফোলিওতে অতিরিক্ত ঝুঁকি সৃষ্টি করতে পারে।
ফিউচার ট্রেডিংয়ের মাধ্যমে হেজিং একটি গুরুত্বপূর্ণ কৌশল, যা মূলত ঝুঁকি কমানোর জন্য ব্যবহার করা হয়। লং এবং শর্ট পজিশন নেয়া, ক্রস হেজিং, এবং মাল্টিপল মার্কেট হেজিং করে ফিউচার ট্রেডাররা তাদের পোর্টফোলিওকে অস্থিরতা বা মূল্য পরিবর্তনের ঝুঁকি থেকে রক্ষা করতে পারেন। তবে এটি সঠিকভাবে প্রয়োগ করা এবং বাজারের পরিস্থিতি বিশ্লেষণ করা গুরুত্বপূর্ণ।
Video material:
