ক্যালেন্ডার স্প্রেড: কী এবং কীভাবে ক্যালেন্ডার স্প্রেড করা হয়
Calendar Spread Strategy (যাকে Horizontal Spread বা Time Spread নামেও ডাকা হয়) অপশন ট্রেডিং-এর একটি কৌশল যেখানে একই স্ট্রাইক প্রাইস কিন্তু ভিন্ন মেয়াদপূর্তির (expiry dates) দুটি অপশন একসঙ্গে ব্যবহার করা হয়। এটি মূলত সময়ের (time decay) উপর ভিত্তি করে মুনাফা অর্জনের জন্য ব্যবহৃত হয় এবং সাধারণত স্থিতিশীল বা সামান্য পরিবর্তনশীল বাজারে কার্যকর।
এই কৌশলে, একজন ট্রেডার কাছাকাছি মেয়াদপূর্তির (near-term) একটি অপশন বিক্রি করেন এবং দূরের মেয়াদপূর্তির (far-term) একই স্ট্রাইক প্রাইসের একটি অপশন কেনেন। এই পদ্ধতিতে কাছাকাছি মেয়াদপূর্তির অপশনের সময়ের মূল্য (time value) দ্রুত হ্রাস পায়, যেখানে দূরের মেয়াদপূর্তির অপশনের সময়ের মূল্য তুলনামূলকভাবে কম হ্রাস পায়। এর ফলে সময়ের সাথে সাথে নিকট মেয়াদী অপশনের বিক্রয় থেকে অর্জিত প্রিমিয়াম এবং দূরের মেয়াদী অপশনের মূল্যের পার্থক্য থেকে লাভ হয়।
Calendar Spread Strategy সাধারণত তখন ব্যবহার করা হয় যখন বাজার স্থিতিশীল থাকে বা ট্রেডার মনে করেন স্টকের দাম একটি নির্দিষ্ট সীমার মধ্যে থাকবে। এই কৌশলটি স্টকের মূল্যের সামান্য পরিবর্তন থেকেও মুনাফা অর্জনের জন্য কার্যকর। যদিও এই কৌশলের ঝুঁকি সীমিত, তবে এটি থেকে লাভ করার জন্য সঠিক সময় এবং বাজারের অবস্থা নির্ধারণ করা গুরুত্বপূর্ণ। এছাড়া, ভবিষ্যৎ ভোলাটিলিটি (implied volatility) এবং টাইম ডিকের (time decay) প্রভাব বুঝে কৌশলটি প্রয়োগ করতে হয়। সুতরাং, Calendar Spread Strategy একটি পুঙ্খানুপুঙ্খ বিশ্লেষণ এবং পরিকল্পনার প্রয়োজন হয়, যা অভিজ্ঞ ট্রেডারদের জন্য বেশি উপযুক্ত।
ক্যালেন্ডার স্প্রেডের ধরন
বুলিশ ক্যালেন্ডার স্প্রেড: যদি ট্রেডারের ধারণা হয় যে বাজার কিছুটা উপরে যাবে, তখন এটি ব্যবহার করা হয়।
বিয়ারিশ ক্যালেন্ডার স্প্রেড: যদি ট্রেডারের ধারণা হয় যে বাজার কিছুটা নিচে নামবে, তখন এটি ব্যবহার করা হয়।
নিরপেক্ষ ক্যালেন্ডার স্প্রেড: যদি বাজারের সুনির্দিষ্ট কোনো দিক নির্দেশনা না থাকে এবং ভোলাটিলিটি স্থিতিশীল থাকে, এই স্ট্রাটেজি প্রয়োগ করা হয়।
কীভাবে ক্যালেন্ডার স্প্রেড করা হয়?
ক্যালেন্ডার স্প্রেডের জন্য ট্রেডারকে দুটি ধাপ অনুসরণ করতে হবে:
অপশন ক্রয়:
দীর্ঘ মেয়াদপূর্তির একটি অপশন কিনুন। এটি বেশি খরচ হবে, কারণ সময় প্রিমিয়াম বেশি থাকে।
অপশন বিক্রয়:
স্বল্প মেয়াদপূর্তির একটি অপশন বিক্রি করুন, যার প্রিমিয়াম কম থাকে, তবে মেয়াদপূর্তির কাছে থাকার কারণে সময় ক্ষয় বেশি হয়।
উদাহরণ
ধরুন, আপনি XYZ কোম্পানির স্টকের উপর ক্যালেন্ডার স্প্রেড করতে চান:
XYZ স্টকের বর্তমান দাম $১০০।
আপনি $১০০ স্ট্রাইক প্রাইসের একটি ৩-মাসের কল অপশন কিনলেন ($৫ প্রিমিয়াম)।
আপনি একই স্ট্রাইক প্রাইসের একটি ১-মাসের কল অপশন বিক্রি করলেন ($২ প্রিমিয়াম)।
নেট ডেবিট = $৫ - $২ = $৩ (এটাই আপনার মোট খরচ)।
ক্যালেন্ডার স্প্রেডের লাভ এবং সমস্যাগুলো
লাভ:
কম ঝুঁকি এবং পূর্বাভাসযোগ্য মুনাফার সম্ভাবনা।
সময় ক্ষয়কে সুবিধা হিসেবে ব্যবহার করা যায়।
ভোলাটিলিটি বেশি হলে বেশি মুনাফার সম্ভাবনা।
সমস্যা:
ভোলাটিলিটি অপ্রত্যাশিতভাবে কমলে লোকসান হতে পারে।
সঠিক স্ট্রাইক প্রাইস এবং সময় নির্ধারণ না হলে মুনাফার সম্ভাবনা কমে যায়।
ক্যালেন্ডার স্প্রেড স্ট্রাটেজির জন্য টিপস
সর্বদা থিটা ক্ষয়ের উপর ফোকাস করুন।
যেখানে ভোলাটিলিটি স্থিতিশীল বা সামান্য বাড়ার সম্ভাবনা রয়েছে সেখানে ট্রেড করুন।
একটি ডেমো অ্যাকাউন্টে অনুশীলন করে তারপর এই স্ট্রাটেজি লাইভ অ্যাকাউন্টে প্রয়োগ করুন।
ক্যালেন্ডার স্প্রেড একটি কার্যকরী ট্রেডিং স্ট্রাটেজি, যা আপনার ঝুঁকি কমাতে এবং ধারাবাহিক মুনাফা পেতে সহায়ক হতে পারে। বাজারের দিক নির্দেশনা এবং ভোলাটিলিটি ভালোভাবে বিশ্লেষণ করে এই স্ট্রাটেজি প্রয়োগ করলেই সফলতার সম্ভাবনা অনেক বেশি।
Video Study :
